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기업 비활성 밸류 위치PER76.84x · 밴드 상단 FWD 26.84x · 평균 이하

Kioxia Holdings

JP/Kioxia 갱신 1개월 전
PDF 섹션 비교 검색
ULID
01KPF7ZARCKRPSRDPJX5J6V750
슬러그
kioxia
국가
JP
섹터
semiconductor
티커
285A.T @TSE
LTM 매출
JP¥2.3T
2026-03-31
영업이익률
37.2%
LTM operating margin
매출 YoY
—
latest comparable
NAND / Storage AI Infra

매출·이익 추이 (분기)

매출
영업이익
순이익

마진 추이 (%)

영업이익률
순이익률

재무상태 as of 2026-03-31

총자산
3.69T
자본총계
1.40T
현금성자산
0.47T
자기자본이익률 (LTM)
39.6%

투자 논리 트래커

최종 갱신 2026-05-23
투자의견STRONG BUY
12개월 목표¥ 65,000
기본 업사이드+50.0%
Bull / Bear+120.0%·-25.0%
확신도high
포지션5.5%

핵심 논거 (5)

  • AI Enterprise SSD 수요 폭증 → NAND 사이클 정점 진입 (컨센 +625% 미반영)high2026-05-22
  • BiCS8 218-layer 양산 ramp (2026-2H~2027) → cost 우위high2026-05-22
  • SanDisk와의 JV BiCS Flash 차세대 기술 우위 유지high2026-05-22
  • IPO 2024-12 첫해 disclosure 향상 → 밸류에이션 정상화medium2026-05-22
  • NTM PER 6x → 컨센서스 미반영 EPS +625% upside (asymmetric)high2026-05-22

핵심 지표 (5)

지표목표현재
매출 YoY+60%+55% (H1 FY25, 강한 성장)
Enterprise SSD 매출 비중40%+30% (Q3 FY25 추정)
Operating Margin25%+22% (H1 FY25)
NTM PER12-15x6x (컨센 EPS 심각한 underestimate)
BiCS8 218-layer 양산 진척2026 Q3 sampling, 2027 양산2026 Q3 sampling 가시화

마일스톤 캘린더 (5)

  • 2026-08-08예정D-30highKioxia Q1 FY26 실적 발표 (첫 분기보고서 + BiCS8 진척)D-77
  • 2026-08-27예정D-49highNVDA Q2 FY27 (AI inference SSD 수요 commentary)D-96
  • 2026-09-15예정D-68mediumMicron Q4 FY26 (NAND 가격 추세 + 경쟁 동향)D-115
  • 2026-11-08예정D-122highKioxia Q2 FY26 (Enterprise SSD 매출 비중 40% 검증)D-169
  • 2026-12-31예정D-175highBiCS8 218-layer 양산 시작 (cost 우위 확정)D-222

청산 시그널 (5)

⚠ 아래 조건 도달 시 우측 action 그대로 실행

  • NAND ASP -10%+ 분기 하락사이클 둔화 명확trim 30%
  • Enterprise SSD YoY < +25%AI 인프라 수요 둔화trim 25%
  • Samsung NAND 점유 35%+ 확대Kioxia 점유 22% → 18%trim 30%
  • BiCS8 양산 6개월 이상 지연2027 Q2 이후 양산trim 35%
  • 목표가 65,000엔 도달주가 65,000엔+trim 30% (이익실현)

촉매 ↑ (5)

  • Q1 FY26 첫 분기 disclosure 매출 강세 + EPS +625% upside 가시화
  • NAND ASP +15% YoY 추가 사이클 연장
  • BiCS8 218-layer 2026 Q3 sampling 시작
  • AI Enterprise SSD 매출 비중 40%+ 가속
  • 일본 엔화 추가 약세 (USD/JPY 160+)

리스크 ↓ (5)

  • NAND 사이클 정점 (2027 둔화 시나리오)
  • Samsung NAND 점유 확대
  • 중국 YMTC NAND 점유 확대
  • IPO 첫해 disclosure 한계 (분기별 일관성 부족)
  • 일본 엔화 강세 전환 시 영업이익 직격

Best-Fit Proxy 트래커

매출·영업이익과 통계적으로 가장 잘 맞는 선행지표 상위 3개

Pearson 상관계수 + lag sweep으로 산출 (n ≥ 8, p < 0.10 내부 / p < 0.05 광역). 양의 상관·선행 proxy를 우선 가산. 도메인 검증 필수 — 차트는 lag-shift 정렬 후 시각적 정합성 확인용. Source 컬럼은 fit이 발견된 후보 풀 (직접 연결 / 클러스터 / 광역 탐색) 을 표시. 자세한 알고리즘: compute_best_fit_proxies.py.

프록시타깃r시차pn출처
한국 반도체 IC 수출 (HS 8542 전체, 월별)매출 YoY+0.92동시<0.00116클러스터
한국 메모리 IC 수출 (HS 854232, 월별) ⭐매출 YoY+0.89동시<0.00116클러스터
한국 메모리 IC 수입 (HS 854232, 월별)매출 YoY+0.86동시<0.00116클러스터

한국 반도체 IC 수출 (HS 8542 전체, 월별)

infra_proxies.macro_indicators (series_id=customs:HS8542_semiconductor_ic_export)

BEST FIT
매출 YoY r = +0.92 동시 p = 0.000 n = 16 클러스터
시계열 로딩…

관세청 nitemtrade HS 8542 (집적회로 일체) 월별 수출. 메모리·로직·기타 IC 모두 합산. SK하이닉스·삼성전자 매출의 가장 빠른 leading indicator. YoY 가속 = 글로벌 반도체 사이클 회복 시그널.

한국 메모리 IC 수출 (HS 854232, 월별) ⭐

infra_proxies.macro_indicators (series_id=customs:HS854232_memory_ic_export)

BEST FIT
매출 YoY r = +0.89 동시 p = 0.000 n = 16 클러스터
시계열 로딩…

HS 854232 = 메모리 IC (DRAM/NAND/HBM 합산). SK하이닉스·삼성전자 메모리 매출의 *가장 강력한* leading indicator. HBM ASP × 본 시계열 = 분기 매출 1차 추정. NVDA HBM 조달 사이클의 한국측 노출.

한국 메모리 IC 수입 (HS 854232, 월별)

infra_proxies.macro_indicators (series_id=customs:HS854232_memory_ic_import)

BEST FIT
매출 YoY r = +0.86 동시 p = 0.000 n = 16 클러스터
시계열 로딩…

HS 854232 수입. Micron·Kioxia 등 해외 메모리 한국 유입. 삼성/SK 외주·OEM·인수 비축 cycle proxy.

섹션 (12)

이 분석이 다루는 주제. 섹션을 클릭하면 전체 보고서 PDF의 해당 페이지로 이동합니다.

클러스터 (9)

360도 관계 맵

이 노드를 중심으로 1촌 내 공급망(Value Chain) 및 협력/경쟁 관계망을 입증하는 대화형 D3 3D 토폴로지 맵입니다. 노드를 드래그하거나 더블클릭하여 해당 항목으로 넘어갈 수 있습니다.

관계 맵 불러오는 중…

연결 관계 (10)

클러스터 YAML( graph/clusters/<id>.yaml )에 정의된 관계. 의미 유사도만으로는 드러나지 않는 인접 엔티티로 이동할 때 활용합니다.

→ 나가는 연결 (2)

← 들어오는 연결 (8)

보고서

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