연구 데이터를 불러오는 중입니다.
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01
개요
실제 가격과 목표가를 기준으로 판단의 출발점을 고정합니다.
기존 메트릭 스냅샷
- LTM 매출
- $202.5억
- 영업이익률
- 61.19%
- 매출 YoY
- +175.3%
- 기준
- 2026-07-03
02
밸류에이션
멀티플의 현재 위치와 장기 밴드를 같은 축에서 봅니다.
밸류에이션 데이터 대기 중
03
재무
분기 매출·영업이익·순이익과 성장률, 마진을 함께 확인합니다.
재무 데이터 대기 중
04
현금흐름
OCF에서 CAPEX를 거쳐 FCF가 만들어지는 흐름을 추적합니다.
현금흐름 데이터 대기 중
05
수익성·비용구조
원가율·판관비율·매출총이익률과 영업레버리지를 분리해 봅니다.
수익성 데이터 대기 중
06
성장동인·프록시
best-fit 상관관계와 원천 프록시 시계열을 정적 PNG 없이 탐색합니다.
프록시 데이터 대기 중
07
컨센서스
발간일별 추정치와 목표가 흐름을 함께 추적합니다.
컨센서스 데이터 대기 중
08
리스크·데이터 검증
무엇이 있고 없는지, 어느 시점의 어떤 출처인지 먼저 드러냅니다.
provenance와 coverage 데이터 대기 중
Coverage-gated addenda
투자논리·백로그·신호
해당 데이터가 있는 엔티티에서만 원문 블록과 상세 링크를 표시합니다.
투자 논리 트래커
최종 갱신 2026-08-19투자의견BUY
12개월 목표$ 2,150
기본 업사이드+32.2%
Bull / Bear+84.5%·-37.3%
확신도medium-high
포지션4.0%
핵심 논거 (5)
- NBM 다년 계약이 NAND cyclicality 완화high2026-08-13
- Datacenter mix shift가 80%대 gross margin 견인high2026-08-05
- BiCS8 과반 생산과 QLC Stargate 매출 ramphigh2026-08-05
- HBF가 AI inference 신규 매출원으로 전환medium2026-08-13
- 대규모 buyback이 주당가치 증가로 연결medium2026-08-05
핵심 지표 (6)
지표목표현재
FY2026 매출 YoY+150% 이상+175%
Datacenter 매출 비중35%+33.2% (Q4 FY2026)
GPM (GAAP)80%+84.6% (Q4 FY2026)
FY2027 Forward PER8-12x7.6x
NBM 계약 가시성FY2027 bits 50%+약 50% (FY2028 약 67%)
자사주 매입diluted shares 155M 이하Q1 FY2027 가이드 약 155M
마일스톤 캘린더 (4)
- 2026-08-05경과
highSNDK Q4 FY2026 실적 발표completed - 2026-08-13경과
high2026 Investor Day 장기모델·NBM 공개completed - 2026-11-05예정
highSNDK Q1 FY2027 실적 발표 예상next earnings - 2027-12-31예정
high첫 HBF inference product sample 목표 연도FY2027
청산 시그널 (5)
⚠ 아래 조건 도달 시 우측 action 그대로 실행
- Q1 FY2027 매출 가이드 하단 미달revenue < $10.30Btrim 30%
- Gross margin 80% 하회GPM < 80%trim 35%
- NBM 축소·재협상 또는 RPO conversion 지연FY2027 약정 비트 50% 미달trim 40%
- FY2027 consensus EPS 하향EPS < $170bear case 재평가
- 목표가 $2,150 도달price >= $2,150분기 실적과 재평가 후 이익실현
촉매 ↑ (5)
- FY2027 Q1 매출 $10.8B·GM 85% 상단 달성
- NBM RPO의 매출·조정 FCF 전환
- diluted shares 155M 이하로 감소
- BiCS10 양산·제품 매출 공개
- 2027 HBF product sample·고객 qualification
리스크 ↓ (5)
- Q4 성장의 약 3분의 2를 만든 NAND pricing 정상화
- NBM 고객집중·이행·보증 회수 위험
- sellable-bit mid-teens 성장으로 약정 물량 공급 부족
- Kioxia JV 생산·node 전환 의존
- Consumer 가격 탄력성과 비약정 물량 변동성
09
보고서
PDF, 원문 섹션, 관계 그래프, 이벤트와 관련 엔티티를 한곳에 모았습니다.
원문 섹션
11PDF 산출물
1클러스터
7-
ai-factory-bottleneckAI 팩토리 공급망 병목 (컴퓨텍스 2026) -
ai-semi-memory-ecosystemAI · 반도체 장비 · 메모리 3-Cluster 통합 생태계 (16사) -
high-bandwidth-flashHBF/NAND 생태계 -
memory-ai-cycle메모리 AI 사이클 — NAND/DRAM/HBM 트라이올로지 -
memory-cycle글로벌 메모리 사이클 — 6사 종합 -
nand-essd-value-chainNAND Flash 및 eSSD 생태계 -
nvda-q1-fy27-ecosystemNVDA Q1 FY27 Ecosystem (2026-05-20)
360도 관계 맵
1-hop공급망·협력·경쟁 관계를 탐색합니다. 노드를 드래그하거나 더블클릭해 해당 엔티티로 이동할 수 있습니다.
관계 맵 불러오는 중…
연결 관계
11→ 나가는 연결 (7)
- jv-partner Kioxia Holdings memory-cycle Yokkaichi/Kitakami Flash Ventures 60:40 JV. 양산 capa 공동 운영
- peer Micron Technology memory-cycle NAND IDM 경쟁 (eSSD QLC 64TB+)
- value-chain 웨스턴디지털 nand-essd-value-chain 2025-02 스핀오프 모회사-자회사 관계. WDC 주주 1주당 SNDK 0.5주 배정
- peer Micron Technology nand-essd-value-chain eSSD·하이퍼스케일러 수주 직접 경쟁. BiCS8 QLC vs 232L QLC 기술 경쟁
- customer NAND Flash 및 eSSD nand-essd-value-chain Kioxia JV Yokkaichi/Kitakami 증설 시 한국 소재·장비사(WonikIps, Soulbrain 등) 수주 확대 경로
- peer Kioxia Holdings nand-essd-value-chain 일본 Yokkaichi 팹 파트너십 및 NAND 기술 경쟁
- ai_storage_supplier Nvidia nvda-q1-fy27-ecosystem AI 데이터센터 NAND storage tier — high-surprise 후보
← 들어오는 연결 (4)
- key-player NAND Flash 및 eSSD memory-ai-cycle 2025-02 WDC 스핀오프 후 독립. Kioxia JV (Yokkaichi/Kitakami). HBF 공동 추진
- key-player memory-cycle memory-cycle 2025-02 WDC 분사. 순수 NAND IDM. Kioxia JV 파트너. HBF 공동 추진. Q3 FY26 OPM 69%
- spin-out 웨스턴디지털 memory-cycle 2025-02 분사 — WDC = HDD, Sandisk = NAND
- key-player NAND Flash 및 eSSD nand-essd-value-chain 글로벌 NAND 빅5(약 11% bit M/S), Kioxia JV 통한 Yokkaichi/Kitakami 생산. 2025-02 WDC에서 스핀오프
이벤트
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