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Coherent

US/Coherent 갱신 1일 전
PDF 섹션 비교 검색
ULID
01KPF7ZATX2J17V2B0F9330PN2
슬러그
coherent
국가
US
섹터
semiconductor
티커
COHR @NASDAQ
LTM 매출
$6.6B
2026-03-31
영업이익률
7.7%
LTM operating margin
매출 YoY
+18.0%
latest comparable
AIInfra OpticalInterconnect InP CPO Optical Network Power Semiconductors Silicon Photonics AI Infra

매출·이익 추이 (분기)

매출
영업이익
순이익

마진 추이 (%)

매출총이익률
영업이익률
순이익률

주당이익 · EBITDA

주당순이익 (EPS, 분기)
EBITDA (분기)

재무상태 as of 2026-03-31

총자산
0.02T
자본총계
0.01T
현금성자산
—
자기자본이익률 (LTM)
4.4%

투자 논리 트래커

최종 갱신 2026-07-03
투자의견BUY
12개월 목표$ 385
기본 업사이드+15.5%
Bull / Bear+32.0%·-19.0%
확신도medium
포지션2.5%

핵심 논거 (3)

  • DC laser + 800G/1.6T optical ramp → 매출 +25% YoY (T1)high2026-07-03
  • 영업이익률 회복 12%→16% (non-GAAP; GAAP OP 흑전 진행) (T2)medium2026-07-03
  • II-VI 합병 부채 축소 + AI datacom mix 확대medium2026-07-03

핵심 지표 (4)

지표목표현재
매출 YoY+25%+20% (2026-03-31 분기)
GAAP OP margin12%+10.2% (2026-03-31 분기)
LTM 영업이익$600M+$506M (LTM 2026-03-31)
LTM 순이익$500M+$469M (LTM 2026-03-31)

마일스톤 캘린더 (2)

  • 2026-08-15D-37highFQ4 FY26 발표 (FY26 결산 + FY27 가이던스 + non-GAAP OPM 회복 속도)D-43
  • 2026-11-15D-129mediumFQ1 FY27 — 1.6T datacom ramp + 합병 시너지 진척D-135

청산 시그널 (4)

⚠ 아래 조건 도달 시 우측 action 그대로 실행

  • best_proxy (ContractWithCustomerLiability) R² 하회R² < 0.75trim 30%
  • GM% 회복 실패4분기 연속 35% 미만trim 40%
  • Top-4 hyperscaler 고객 집중 심화Top-4 share > 70%trim 25%
  • 목표가 $440 도달 (bull)주가 $440+trim 30% (이익실현)

촉매 ↑ (4)

  • FQ4 FY26 non-GAAP OPM 16% 회복 가이던스
  • 1.6T / 800G datacom 트랜시버 수주잔고 확대
  • II-VI 합병 부채 디레버리지 (금리 부담 완화)
  • AI DC laser 수요 secular ramp

리스크 ↓ (4)

  • Hyperscaler Top-4 고객 집중 (60%+)
  • II-VI 합병 후 부채 부담 — 금리 상승 risk
  • 52주 고점권 밸류에이션 (Fwd GAAP PER 고평가)
  • 컨센서스 anchor 부재 — broker 커버리지 확보 전까지 목표가 불확실성 큼

Best-Fit Proxy 트래커

매출·영업이익과 통계적으로 가장 잘 맞는 선행지표 상위 3개

Pearson 상관계수 + lag sweep으로 산출 (n ≥ 8, p < 0.10 내부 / p < 0.05 광역). 양의 상관·선행 proxy를 우선 가산. 도메인 검증 필수 — 차트는 lag-shift 정렬 후 시각적 정합성 확인용. Source 컬럼은 fit이 발견된 후보 풀 (직접 연결 / 클러스터 / 광역 탐색) 을 표시. 자세한 알고리즘: compute_best_fit_proxies.py.

프록시타깃r시차pn출처
광케이블 ASP (USD/km, 분기)매출 YoY−0.73+4Q 선행0.0398직접 연결
Alphabet 분기 CAPEX (GOOGL)매출 YoY+0.81+3Q 선행0.0158클러스터
Amazon 분기 CAPEX (AMZN, AWS 포함)매출 YoY+0.81+2Q 선행0.0148클러스터

광케이블 ASP (USD/km, 분기)

CRU/Lightcounting 광케이블 분기 가격

BEST FIT
매출 YoY r = −0.73 +4Q 선행 p = 0.039 n = 8 직접 연결
시계열 로딩…

AI 데이터센터 빌드아웃 → 광섬유 수요 폭발 → ASP 상승. Corning·OFS·후지쿠라 광섬유 메이커 + Coherent·Lumentum 트랜시버 수혜의 raw indicator. YoY 가속은 데이터센터 capex 사이클 확장.

Alphabet 분기 CAPEX (GOOGL)

SEC 10-Q/10-K XBRL + company IR (industry_proxies.db)

BEST FIT
매출 YoY r = +0.81 +3Q 선행 p = 0.015 n = 8 클러스터
시계열 로딩…

Alphabet 분기 CAPEX (10-Q/10-K). Google Cloud + TPU v5/v6/v7 ramp 직접 시그널. AVGO 커스텀 ASIC 매출의 단일 최대 driver — TPU 설계 위탁. Search AI Mode + Gemini inference capacity build의 leading. NVDA·AVGO 양쪽 thesis 공통 dependency.

Amazon 분기 CAPEX (AMZN, AWS 포함)

SEC 10-Q/10-K XBRL + company IR (industry_proxies.db)

BEST FIT
매출 YoY r = +0.81 +2Q 선행 p = 0.014 n = 8 클러스터
시계열 로딩…

Amazon 전사 분기 CAPEX (10-Q/10-K). AWS Trainium/Inferentia + NVDA Blackwell 양쪽 ramp. AWS 단독 segment CAPEX은 별도 disclosure 없으므로 전사로 측정 — fulfillment + AWS 모두 포함. Anthropic 파트너십으로 Trainium 2/3 capacity build의 직접 driver. SKH HBM4 + Micron HBM4 채택 가장 공격적.

섹션 (13)

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클러스터 (6)

360도 관계 맵

이 노드를 중심으로 1촌 내 공급망(Value Chain) 및 협력/경쟁 관계망을 입증하는 대화형 D3 3D 토폴로지 맵입니다. 노드를 드래그하거나 더블클릭하여 해당 항목으로 넘어갈 수 있습니다.

관계 맵 불러오는 중…

연결 관계 (12)

클러스터 YAML( graph/clusters/<id>.yaml )에 정의된 관계. 의미 유사도만으로는 드러나지 않는 인접 엔티티로 이동할 때 활용합니다.

→ 나가는 연결 (1)

← 들어오는 연결 (11)

보고서

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