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01

개요

실제 가격과 목표가를 기준으로 판단의 출발점을 고정합니다.

기존 메트릭 스냅샷
LTM 매출
$71.2억
영업이익률
11.91%
매출 YoY
+22.51%
기준
2026-06-30
02

밸류에이션

멀티플의 현재 위치와 장기 밴드를 같은 축에서 봅니다.

밸류에이션 데이터 대기 중
03

재무

분기 매출·영업이익·순이익과 성장률, 마진을 함께 확인합니다.

재무 데이터 대기 중
04

현금흐름

OCF에서 CAPEX를 거쳐 FCF가 만들어지는 흐름을 추적합니다.

현금흐름 데이터 대기 중
05

수익성·비용구조

원가율·판관비율·매출총이익률과 영업레버리지를 분리해 봅니다.

수익성 데이터 대기 중
06

성장동인·프록시

best-fit 상관관계와 원천 프록시 시계열을 정적 PNG 없이 탐색합니다.

프록시 데이터 대기 중
07

컨센서스

발간일별 추정치와 목표가 흐름을 함께 추적합니다.

컨센서스 데이터 대기 중
08

리스크·데이터 검증

무엇이 있고 없는지, 어느 시점의 어떤 출처인지 먼저 드러냅니다.

provenance와 coverage 데이터 대기 중
Coverage-gated addenda

투자논리·백로그·신호

해당 데이터가 있는 엔티티에서만 원문 블록과 상세 링크를 표시합니다.

정량 신호 반등·과열·타이밍 신호 차트 열기

투자 논리 트래커

최종 갱신 2026-07-03
투자의견BUY
12개월 목표$ 385
기본 업사이드+15.5%
Bull / Bear+32.0%·-19.0%
확신도medium
포지션2.5%

핵심 논거 (3)

  • DC laser + 800G/1.6T optical ramp → 매출 +25% YoY (T1)high2026-07-03
  • 영업이익률 회복 12%→16% (non-GAAP; GAAP OP 흑전 진행) (T2)medium2026-07-03
  • II-VI 합병 부채 축소 + AI datacom mix 확대medium2026-07-03

핵심 지표 (4)

지표목표현재
매출 YoY+25%+20% (2026-03-31 분기)
GAAP OP margin12%+10.2% (2026-03-31 분기)
LTM 영업이익$600M+$506M (LTM 2026-03-31)
LTM 순이익$500M+$469M (LTM 2026-03-31)

마일스톤 캘린더 (2)

  • 2026-08-15highFQ4 FY26 발표 (FY26 결산 + FY27 가이던스 + non-GAAP OPM 회복 속도)D-43
  • 2026-11-15FQ1 FY27 — 1.6T datacom ramp + 합병 시너지 진척D-135

청산 시그널 (4)

⚠ 아래 조건 도달 시 우측 action 그대로 실행

  • best_proxy (ContractWithCustomerLiability) R² 하회R² < 0.75trim 30%
  • GM% 회복 실패4분기 연속 35% 미만trim 40%
  • Top-4 hyperscaler 고객 집중 심화Top-4 share > 70%trim 25%
  • 목표가 $440 도달 (bull)주가 $440+trim 30% (이익실현)

촉매 ↑ (4)

  • FQ4 FY26 non-GAAP OPM 16% 회복 가이던스
  • 1.6T / 800G datacom 트랜시버 수주잔고 확대
  • II-VI 합병 부채 디레버리지 (금리 부담 완화)
  • AI DC laser 수요 secular ramp

리스크 ↓ (4)

  • Hyperscaler Top-4 고객 집중 (60%+)
  • II-VI 합병 후 부채 부담 — 금리 상승 risk
  • 52주 고점권 밸류에이션 (Fwd GAAP PER 고평가)
  • 컨센서스 anchor 부재 — broker 커버리지 확보 전까지 목표가 불확실성 큼
09

보고서

PDF, 원문 섹션, 관계 그래프, 이벤트와 관련 엔티티를 한곳에 모았습니다.

원문 섹션

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PDF 산출물

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클러스터

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360도 관계 맵

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