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01
개요
실제 가격과 목표가를 기준으로 판단의 출발점을 고정합니다.
기존 메트릭 스냅샷
- LTM 매출
- $46.4억
- 영업이익률
- 9.97%
- 매출 YoY
- +35.73%
- 기준
- 2026-06-26
02
밸류에이션
멀티플의 현재 위치와 장기 밴드를 같은 축에서 봅니다.
밸류에이션 데이터 대기 중
03
재무
분기 매출·영업이익·순이익과 성장률, 마진을 함께 확인합니다.
재무 데이터 대기 중
04
현금흐름
OCF에서 CAPEX를 거쳐 FCF가 만들어지는 흐름을 추적합니다.
현금흐름 데이터 대기 중
05
수익성·비용구조
원가율·판관비율·매출총이익률과 영업레버리지를 분리해 봅니다.
수익성 데이터 대기 중
06
성장동인·프록시
best-fit 상관관계와 원천 프록시 시계열을 정적 PNG 없이 탐색합니다.
프록시 데이터 대기 중
07
컨센서스
발간일별 추정치와 목표가 흐름을 함께 추적합니다.
컨센서스 데이터 대기 중
08
리스크·데이터 검증
무엇이 있고 없는지, 어느 시점의 어떤 출처인지 먼저 드러냅니다.
provenance와 coverage 데이터 대기 중
Coverage-gated addenda
투자논리·백로그·신호
해당 데이터가 있는 엔티티에서만 원문 블록과 상세 링크를 표시합니다.
투자 논리 트래커
최종 갱신 2026-05-23투자의견BUY
12개월 목표$ 850
기본 업사이드+21.0%
Bull / Bear+45.0%·-25.0%
확신도high
포지션4.0%
핵심 논거 (5)
- Coherent EMS 회귀 R²=0.99 (광 트랜시버 발주 직접 연동)high2026-05-22
- 1.6T 광 트랜시버 본격 양산 (NVDA Spectrum-X 핵심 supplier)high2026-05-22
- Hyperscaler CAPEX +30% YoY → 광 인터커넥트 발주 정점high2026-05-22
- Thailand 신규 라인 2026-2H 가동 (capacity 50%+ 확장)high2026-05-22
- EMS 마진 12.5%+ 확장 (mix shift + scale)high2026-05-22
핵심 지표 (6)
지표목표현재
매출 YoY+30%+35% (Q3 FY26)
광통신 segment 매출 비중78%+80% (Q3 FY26)
Adjusted Operating Margin12%+12.5% (Q3 FY26)
NTM PER22-25x24x
1.6T 트랜시버 매출 비중15%+8% (Q3 FY26)
LightCounting 1600G 출하 YoY (lag-1Q 회귀 R²=0.988)+20%+best_proxy 적합도 유지
마일스톤 캘린더 (4)
- 2026-05-27경과
Marvell FQ1 FY27 발표 (광 트랜시버 발주 선행)D-4 - 2026-08-19경과
highFN Q4 FY26 실적 발표 (전체 FY26 결산 + FY27 가이던스)D-88 - 2026-08-27진행
highNVDA Q2 FY27 (Spectrum-X 광 인터커넥트 commentary)D-96 - 2026-10-15예정
highVera Rubin Q3 CY26 양산 (1.6T 트랜시버 발주 본격화)D-145
청산 시그널 (5)
⚠ 아래 조건 도달 시 우측 action 그대로 실행
- best_proxy (LightCounting 1.6T) R² 0.85 하회R² < 0.85trim 30%
- Coherent Networking 매출 YoY 둔화COHR Networking < +10% YoYtrim 30%
- Top-3 customer share 75% 초과고객 집중 심화trim 25%
- OPM 10% 하회OPM < 10%trim 40%
- 목표가 $850 도달주가 $850+trim 30% (이익실현)
촉매 ↑ (4)
- Q4 FY26 1.6T 트랜시버 매출 비중 15%+
- NVDA Vera Rubin Spectrum-X 광 인터커넥트 발주
- Thailand 신규 라인 2026-2H 가동
- 신규 Top-5 고객 등장 (다변화)
리스크 ↓ (4)
- Hyperscaler CAPEX 사이클 정점 우려 (2027 둔화)
- Coherent 의존도 35%+ (고객 집중)
- 광 트랜시버 ASP 압박 (중국 신규 진입)
- 태국 본사 정치 리스크 / Thai bath 환율
09
보고서
PDF, 원문 섹션, 관계 그래프, 이벤트와 관련 엔티티를 한곳에 모았습니다.
원문 섹션
10PDF 산출물
1클러스터
5360도 관계 맵
1-hop공급망·협력·경쟁 관계를 탐색합니다. 노드를 드래그하거나 더블클릭해 해당 엔티티로 이동할 수 있습니다.
관계 맵 불러오는 중…
연결 관계
8→ 나가는 연결 (3)
- supplier Nvidia nvda-q1-fy27-ecosystem InfiniBand 광 트랜시버 OEM, R²=0.99 best-proxy
- customer Nvidia optical-networking NVDA H100/B200 InfiniBand 광 transceiver OEM
- supplier-customer Coherent optical-networking Coherent 광 모듈 외주생산 파트너
← 들어오는 연결 (5)
- supplier Marvell custom-xpu-asic Marvell DSP 기반 800G/1.6T 광 모듈 EMS partner. FY27 Interconnect +70% YoY raise (PR
- supplier Broadcom custom-xpu-asic AVGO Tomahawk + 광 모듈 EMS partnership
- key-player optical-networking optical-networking 광 모듈 OSAT — NVDA InfiniBand 광 트랜시버 OEM
- supplier Nvidia optical-networking InfiniBand 광 트랜시버 OEM + Coherent EMS indirect, R²=0.99 best-proxy
- supplier Marvell optical-networking Marvell DSP 기반 800G/1.6T 광 모듈 EMS partner. FY27 Interconnect +70% YoY raise = Fabrinet assembly 직접 가속
이벤트
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