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오이솔루션

OE Solutions

KR/OeSolutions

갱신 1개월 전

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ULID: 01KPF7ZASSZNX1H12F3BRNT88H
슬러그: oe-solutions
국가: KR
섹터: semiconductor
티커: 138080.KQ @KOSDAQ

LTM 매출: ₩61.3B; 2026-03-31
영업이익률: -17.8%; LTM operating margin
매출 YoY: +61.4%; latest comparable

광트랜시버 CPO ELSFP 5G FTTH LD내재화 Optical Network Silicon Photonics AI Infra Machine Tools

매출·이익 추이 (분기)

매출

영업이익

순이익

마진 추이 (%)

매출총이익률

영업이익률

순이익률

주당이익 · EBITDA

주당순이익 (EPS, 분기)

EBITDA (분기)

Forward 컨센서스 (FY별 · 최신 스냅샷)

FY2026 · n=1

매출0.1T

영업이익0.0T

순이익0.0T

EPS595

재무상태 as of 2026-03-31

총자산

0.12T

자본총계

0.08T

현금성자산

—

자기자본이익률 (LTM)

-25.9%

투자 논리 트래커

최종 갱신 2026-07-03

투자의견BUY

12개월 목표₩ 31,000

기본 업사이드+35.7%

Bull / Bear+66.3%·-21.2%

확신도medium

포지션2.0%

핵심 논거 (2)

800G transceiver export ramp + KR backlog rank 4 (T1)high2026-07-03
수출 mix → OPM 흑전 turnaround (적자 → 8%→12% 회복) (T2)medium2026-07-03

핵심 지표 (4)

지표목표현재

매출 YoY+30%+28% (2026-03-31 분기)

LTM 영업이익흑전 (>0)-10.9B (LTM 2026-03-31, 적자 축소 중)

컨센 FY26 영업이익흑전+5.3B (2026-06-28 컨센)

컨센 FY27 매출100B+128.4B (2026-06-28 컨센)

마일스톤 캘린더 (2)

2026-08-14D-36high2Q26 실적 — OP 흑전 지속 여부 + 800G 수출 비중D-42
2026-11-14D-128high3Q26 실적 — 컨센 FY26 OP +5.3B 궤도 확인D-134

청산 시그널 (4)

⚠ 아래 조건 도달 시 우측 action 그대로 실행

best_proxy (backlog) R² 하회R² < 0.65trim 30%
수출 매출 비중 둔화4분기 연속 30% 미만trim 30%
OP 흑전 실패2026 하반기 분기 OP 적자 재확대trim 40%
KR backlog rank 하락rank 6위 이하trim 25%

촉매 ↑ (4)

2Q26~3Q26 분기 OP 흑전 정착
컨센 FY27 OP +22B 궤도 (AI-optical secular ramp)
800G/1.6T 수출 단가·물량 확대
KR DC capex 회복 + backlog rank 유지

리스크 ↓ (4)

소형주 턴어라운드 실행 리스크 (trailing 적자 지속 가능성)
한국 DC capex slowdown (KR backbone 매출 의존)
통신사 보조금 정책 변화 (수출 단가 압박)
컨센 FY27-28 고성장 미달 시 밸류 급락

Best-Fit Proxy 트래커

매출·영업이익과 통계적으로 가장 잘 맞는 선행지표 상위 3개

Pearson 상관계수 + lag sweep으로 산출 (n ≥ 8, p < 0.10 내부 / p < 0.05 광역). 양의 상관·선행 proxy를 우선 가산. 도메인 검증 필수 — 차트는 lag-shift 정렬 후 시각적 정합성 확인용. Source 컬럼은 fit이 발견된 후보 풀 (직접 연결 / 클러스터 / 광역 탐색) 을 표시. 자세한 알고리즘: compute_best_fit_proxies.py.

프록시	타깃	r	시차	p	n	출처
Alphabet 분기 CAPEX (GOOGL)	매출 YoY	+0.80	+4Q 선행	<0.001	17	클러스터
NVDA Datacenter 매출 (분기, USD)	매출 YoY	+0.73	+4Q 선행	0.001	16	클러스터
Amazon 분기 CAPEX (AMZN, AWS 포함)	매출 YoY	+0.73	+2Q 선행	<0.001	19	클러스터

Alphabet 분기 CAPEX (GOOGL)

SEC 10-Q/10-K XBRL + company IR (industry_proxies.db)

BEST FIT

매출 YoY r = +0.80 +4Q 선행 p = 0.000 n = 17 클러스터

시계열 로딩…

Alphabet 분기 CAPEX (10-Q/10-K). Google Cloud + TPU v5/v6/v7 ramp 직접 시그널. AVGO 커스텀 ASIC 매출의 단일 최대 driver — TPU 설계 위탁. Search AI Mode + Gemini inference capacity build의 leading. NVDA·AVGO 양쪽 thesis 공통 dependency.

NVDA Datacenter 매출 (분기, USD)

NVDA 분기 segment disclosure (industry_proxies.db)

BEST FIT

매출 YoY r = +0.73 +4Q 선행 p = 0.001 n = 16 클러스터

시계열 로딩…

NVDA Datacenter 세그먼트 매출. AI infra 사이클의 단일 가장 강한 직접 시그널 — Hopper/Blackwell ramp + hyperscaler 수요의 합산 결과치. QoQ 가속/감속이 메모리·optical·전력반도체 연쇄 신호.

Amazon 분기 CAPEX (AMZN, AWS 포함)

SEC 10-Q/10-K XBRL + company IR (industry_proxies.db)

BEST FIT

매출 YoY r = +0.73 +2Q 선행 p = 0.000 n = 19 클러스터

시계열 로딩…

Amazon 전사 분기 CAPEX (10-Q/10-K). AWS Trainium/Inferentia + NVDA Blackwell 양쪽 ramp. AWS 단독 segment CAPEX은 별도 disclosure 없으므로 전사로 측정 — fulfillment + AWS 모두 포함. Anthropic 파트너십으로 Trainium 2/3 capacity build의 직접 driver. SKH HBM4 + Micron HBM4 채택 가장 공격적.

최근 분기말

0.03 B USD

YoY +30.7% · 기간 누적 -26%

섹션 (12)

이 분석이 다루는 주제. 섹션을 클릭하면 전체 보고서 PDF의 해당 페이지로 이동합니다.

클러스터 (4)

360도 관계 맵

이 노드를 중심으로 1촌 내 공급망(Value Chain) 및 협력/경쟁 관계망을 입증하는 대화형 D3 3D 토폴로지 맵입니다. 노드를 드래그하거나 더블클릭하여 해당 항목으로 넘어갈 수 있습니다.

관계 맵 불러오는 중…

연결 관계 (6)

클러스터 YAML( graph/clusters/<id>.yaml )에 정의된 관계. 의미 유사도만으로는 드러나지 않는 인접 엔티티로 이동할 때 활용합니다.

→ 나가는 연결 (2)

peer Coherent optical-networking 광트랜시버 글로벌 경쟁
peer InnoLight optical-networking 800G/1.6T 트랜시버 경쟁; InnoLight는 Q1 2026 매출 +192%로 가속

← 들어오는 연결 (4)

key-player high-speed-transceivers high-speed-transceivers 800G/1.6T 광트랜시버 한국 대표
key-player optical-networking optical-networking 800G/1.6T 광트랜시버 전문
dsp_partner Marvell optical-networking Marvell DSP 탑재 100G/400G 코히어런트·IM/DD 트랜시버 공식 설계·제조 파트너. 1.6T 조기 라인업 확보. FY27 raise = OE Solutions 1.6T ramp 정량 backbone
value-chain RF머트리얼즈 sic-gan-power-semiconductor 고주파 반도체 패키지 → 광트랜시버 모듈 밸류체인

보고서

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