연구 데이터를 불러오는 중입니다.
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01
개요
실제 가격과 목표가를 기준으로 판단의 출발점을 고정합니다.
기존 메트릭 스냅샷
- LTM 매출
- $13.4억
- 영업이익률
- 33.33%
- 매출 YoY
- +205.68%
- 기준
- 2026-05-02
02
밸류에이션
멀티플의 현재 위치와 장기 밴드를 같은 축에서 봅니다.
밸류에이션 데이터 대기 중
03
재무
분기 매출·영업이익·순이익과 성장률, 마진을 함께 확인합니다.
재무 데이터 대기 중
04
현금흐름
OCF에서 CAPEX를 거쳐 FCF가 만들어지는 흐름을 추적합니다.
현금흐름 데이터 대기 중
05
수익성·비용구조
원가율·판관비율·매출총이익률과 영업레버리지를 분리해 봅니다.
수익성 데이터 대기 중
06
성장동인·프록시
best-fit 상관관계와 원천 프록시 시계열을 정적 PNG 없이 탐색합니다.
프록시 데이터 대기 중
07
컨센서스
발간일별 추정치와 목표가 흐름을 함께 추적합니다.
컨센서스 데이터 대기 중
08
리스크·데이터 검증
무엇이 있고 없는지, 어느 시점의 어떤 출처인지 먼저 드러냅니다.
provenance와 coverage 데이터 대기 중
Coverage-gated addenda
투자논리·백로그·신호
해당 데이터가 있는 엔티티에서만 원문 블록과 상세 링크를 표시합니다.
투자 논리 트래커
최종 갱신 2026-07-04투자의견BUY
12개월 목표$ 268
기본 업사이드+18.9%
Bull / Bear+70.0%·-35.0%
확신도high
포지션3.5%
핵심 논거 (5)
- AEC (Active Electrical Cable) 글로벌 점유율 70%+ (Hyperscaler 표준)high2026-05-22
- 800G DSP/Retimer 본격 양산 (NVDA Spectrum-X 전환 수혜)high2026-05-22
- 매출 +200% YoY (분기 매출 폭증)high2026-05-22
- Microsoft/Meta 직접 채택 → Hyperscaler ASIC 협력 확대high2026-05-22
- GPM 65%+ 수성 (Fabless + IP 우위)high2026-05-22
핵심 지표 (5)
지표목표현재
매출 YoY+150%+220% (Q3 FY26)
AEC 매출 비중60%+65% (Q3 FY26)
Non-GAAP GPM65%+68% (Q3 FY26)
NTM PER45-55x55x (성장 프리미엄)
800G/1.6T DSP 매출 비중25%+15% (Q3 FY26)
마일스톤 캘린더 (4)
- 2026-09-04대기
highCRDO Q4 FY26 실적 발표 (FY27 가이던스, 800G 매출 검증)D-104 - 2026-08-27진행
highNVDA Q2 FY27 (Spectrum-X 전환 commentary)D-96 - 2026-10-15예정
highVera Rubin 양산 (800G/1.6T DSP 발주 정점)D-145 - 2026-12-04예정
highCRDO Q1 FY27 (1.6T DSP 매출 인식 본격화)D-195
청산 시그널 (4)
⚠ 아래 조건 도달 시 우측 action 그대로 실행
- AEC 점유율 60% 하회Marvell/Astera 경쟁 진입trim 40%
- 매출 YoY < +80%성장 가속 종료trim 35%
- GPM 60% 하회GPM < 60%trim 30%
- 목표가 $269 도달주가 $269+trim 30% (이익실현)
촉매 ↑ (4)
- Q4 FY26 800G DSP 매출 비중 25%+
- NVDA Spectrum-X AEC 표준 채택 확정
- Microsoft/Meta 신규 ASIC 협력
- 1.6T DSP 양산 시작 (Q1 FY27)
리스크 ↓ (4)
- Marvell/Astera DSP 경쟁 진입
- PER 55x → multiple 압축 risk
- Hyperscaler CAPEX 사이클 둔화
- AEC ASP 압박 (중국 신규 진입)
09
보고서
PDF, 원문 섹션, 관계 그래프, 이벤트와 관련 엔티티를 한곳에 모았습니다.
원문 섹션
10PDF 산출물
1클러스터
4360도 관계 맵
1-hop공급망·협력·경쟁 관계를 탐색합니다. 노드를 드래그하거나 더블클릭해 해당 엔티티로 이동할 수 있습니다.
관계 맵 불러오는 중…
연결 관계
12→ 나가는 연결 (7)
- aec_cable Nvidia ai-server AEC 73% 점유, GB200 NVL72 backplane
- optical_dsp Nvidia ai-server Optical DSP — 광 트랜시버 핵심 부품 supplier
- competitor Astera Labs custom-xpu-asic 가장 가까운 비교 종목. CRDO=AEC(케이블 7m 구리), ALAB=PCIe/CXL retimer. xpu_attach_silicon 서브그룹 내 일부 영역 중첩(보드-레벨 retimer·scale-up) + 주력 토폴로지 분리(케이블 vs 보드)로 보완적 측면 공존. ALAB Aries Smart Cable Module이 AEC 인접 진입
- foundry TSMC custom-xpu-asic 팹리스 — SerDes/DSP/retimer 칩 TSMC N5/N3 위탁 생산. 800G→1.6T 차세대는 N3/N2 전환 (allocation·wafer 가격 GPM 변수)
- aec_cable Nvidia nvda-q1-fy27-ecosystem AEC 73% 점유, GB200 NVL72 backplane
- optical_dsp Nvidia nvda-q1-fy27-ecosystem Optical DSP — 광 트랜시버 핵심 부품 supplier
- peer Astera Labs optical-networking AI cluster connectivity adjacent peers: Credo는 SerDes/DSP/AEC/SiPh bridge, Astera는 PCIe/CXL scale-up fabric·retimer
← 들어오는 연결 (5)
- complement Marvell custom-xpu-asic AEC retimer로 Marvell XPU scale-up. PCIe Gen6 합성 (Credo는 800G AEC + DSP 강세)
- complement Broadcom custom-xpu-asic AVGO Tomahawk + Credo AEC retimer 합성 (scale-up rack-level)
- customer 마이크로소프트 custom-xpu-asic 하이퍼스케일러 AEC 고객 (추정 Top 고객). FQ3 FY26 Top3 = 88% 집중. Azure AI rack scale-up 구리 인터커넥트
- customer Amazon custom-xpu-asic 하이퍼스케일러 AEC 고객 (추정 Top 고객). AWS Trainium/GPU rack scale-up. neocloud 확대와 함께 AEC ramp
- key-player optical-networking optical-networking SerDes·DSP·AEC·silicon photonics stack — AI electrical-to-optical bridge
이벤트
0추적 중인 이벤트가 없습니다.