대덕전자 | Analysis Hub

연구 데이터를 불러오는 중입니다.

차트 데이터는 초기 HTML에 포함하지 않고 브라우저에서 지연 로드합니다.

개요

실제 가격과 목표가를 기준으로 판단의 출발점을 고정합니다.

기존 메트릭 스냅샷

LTM 매출: ₩1.4조
영업이익률: 12.95%
매출 YoY: +50.09%
기준: 2026-06-30

밸류에이션

멀티플의 현재 위치와 장기 밴드를 같은 축에서 봅니다.

밸류에이션 데이터 대기 중

재무

분기 매출·영업이익·순이익과 성장률, 마진을 함께 확인합니다.

재무 데이터 대기 중

현금흐름

OCF에서 CAPEX를 거쳐 FCF가 만들어지는 흐름을 추적합니다.

현금흐름 데이터 대기 중

수익성·비용구조

원가율·판관비율·매출총이익률과 영업레버리지를 분리해 봅니다.

수익성 데이터 대기 중

성장동인·프록시

best-fit 상관관계와 원천 프록시 시계열을 정적 PNG 없이 탐색합니다.

프록시 데이터 대기 중

컨센서스

발간일별 추정치와 목표가 흐름을 함께 추적합니다.

컨센서스 데이터 대기 중

리스크·데이터 검증

무엇이 있고 없는지, 어느 시점의 어떤 출처인지 먼저 드러냅니다.

provenance와 coverage 데이터 대기 중

Coverage-gated addenda

투자논리·백로그·신호

해당 데이터가 있는 엔티티에서만 원문 블록과 상세 링크를 표시합니다.

정량 신호 반등·과열·타이밍 신호 차트 열기

투자 논리 트래커

최종 갱신 2026-05-23

투자의견BUY

12개월 목표₩ 170,000

기본 업사이드+21.0%

Bull / Bear+53.0%·-30.0%

확신도high

포지션3.5%

핵심 논거 (5)

FCBGA Substrate AI 가속기 진입 (NVDA H200/B200 2차 vendor 추정)high2026-05-22
SK하이닉스 HBM substrate 공급사 (HBM4 ramp 수혜)high2026-05-22
CAPEX 증설 후 매출 capacity 2배 확장 (2026-2H~2027)high2026-05-22
매출 +40% YoY 가속 (AI substrate + HBM 동시)high2026-05-22
PER 14x → 20x 정상화 (AI 노출 재평가)high2026-05-22

핵심 지표 (5)

지표목표현재

매출 YoY+35%+42% (1Q26)

AI Substrate 매출 비중25%+18% (1Q26)

Operating Margin14%+13% (1Q26)

NTM PER18-22x14x (저평가)

HBM substrate 매출분기 500억+350억 (1Q26)

마일스톤 캘린더 (5)

2026-05-31경과—1Q26 정식 분기보고서 (DART 공시)D-8
2026-06-30경과—highSamsung HBM4 NVDA 공급 개시 (대덕전자 HBM substrate 발주 가시화)D-38
2026-08-14경과—high2Q26 잠정실적 (AI Substrate 비중 25%+ 검증)D-83
2026-08-27진행—highNVDA Q2 FY27 (substrate 2차 vendor commentary)D-96
2026-11-14예정—high3Q26 실적 (CAPEX 증설 효과 가시화)D-175

청산 시그널 (4)

⚠ 아래 조건 도달 시 우측 action 그대로 실행

AI Substrate 매출 비중 정체18% 미만 2분기 연속trim 35%
SK하이닉스 HBM4 발주 둔화HBM4 ramp 6개월 지연trim 30%
OPM 11% 하회OPM < 11%trim 25%
목표가 170,000원 도달주가 170,000원+trim 30% (이익실현)

촉매 ↑ (4)

2Q26 AI Substrate 매출 비중 25%+ 달성
NVDA Vera Rubin substrate 2차 vendor 공식 채택
SK하이닉스 HBM4 ramp 본격화 (Samsung HBM4 NVDA 6월 공급)
CAPEX 증설 완료 후 매출 capacity 2배 확장 (24M target)

리스크 ↓ (4)

Ibiden/SEMCO와의 경쟁에서 ASP 압박
HBM 사이클 둔화 (2027 정점론)
환율 변동 (USD 강세 → 영업이익 감소)
한국 PCB 산업 인력 부족 / 환경 규제

최근 분기말

0.33 조원

YoY +159.4% · 기간 누적 +61%

보고서

PDF, 원문 섹션, 관계 그래프, 이벤트와 관련 엔티티를 한곳에 모았습니다.

원문 섹션

PDF 산출물

Summary PDF 열기

클러스터

360도 관계 맵

1-hop

공급망·협력·경쟁 관계를 탐색합니다. 노드를 드래그하거나 더블클릭해 해당 엔티티로 이동할 수 있습니다.

관계 맵 불러오는 중…

연결 관계

→ 나가는 연결 (2)

indirect_pcb Nvidia ai-server FC-BGA + MLB, Samsung/AMD 경유 indirect
indirect_pcb Nvidia nvda-q1-fy27-ecosystem FC-BGA + MLB, Samsung/AMD 경유 indirect

← 들어오는 연결 (1)

ccl_to_pcb 이수페타시스 korean-mppo-ai-supply-chain CCL → PCB 다운스트림

이벤트

추적 중인 이벤트가 없습니다.