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케이던스
Cadence Design Systems
US/Cadence - ULID
- 01KRE4C40Z7PM9VXB54MF93JGQ
- 슬러그
- cadence
- 국가
- US
- 섹터
- software
- 티커
- CDNS @NASDAQ
- LTM 매출
- —
- financial snapshot
- 영업이익률
- —
- LTM operating margin
- 매출 YoY
- —
- latest comparable
투자 논리 트래커
최종 갱신 2026-05-23투자의견BUY
12개월 목표$ 350
기본 업사이드+18.0%
Bull / Bear+45.0%·-25.0%
확신도high
포지션4.0%
핵심 논거 (5)
- AI Native EDA 듀오폴리 1위 — Hyperscaler ASIC 모두 Cadence 사용high2026-05-23
- JedAI Platform (생성형 AI 칩 디자인) 채택 가속high2026-05-23
- Cadence Cerebrus + Verisium AI productivity layerhigh2026-05-23
- HBM4 system co-design (SOCAMM2 192GB) 수혜medium2026-05-23
- OPM 40%+ 유지 + subscription 매출 비중 90%+high2026-05-23
핵심 지표 (5)
지표목표현재
Revenue YoY+15%+16% (FY26 Q1)
Non-GAAP Operating Margin42%+41.5% (FY26 Q1)
Non-GAAP EPS (FY26E)5.45.45 (FY26 guide)
Backlog ($B)6.56.2 (FY26 Q1)
System Design & Analysis 매출 YoY+20%+22% (FY26 Q1)
마일스톤 캘린더 (4)
- 2026-07-23D-14highCDNS FQ2 26 실적 발표 (HBM4 디자인 수주 코멘트)D-61
- 2026-08-27D-49highNVDA Q2 FY27 (Rubin Ultra 디자인 발표)D-96
- 2026-10-15D-98highVera Rubin Q3 CY26 양산 (Custom ASIC 사이클 본격화)D-145
- 2026-10-22D-105highCDNS FQ3 26 실적 발표 (FY27 가이던스 사전 코멘트)D-152
청산 시그널 (4)
⚠ 아래 조건 도달 시 우측 action 그대로 실행
- 매출 성장 +10% 하회 2분기 연속AI ASIC 사이클 둔화trim 40%
- SNPS와 가격 경쟁 격화 → OPM 38% 하회마진 훼손trim 30%
- 목표가 $350 도달주가 $350+trim 25%
- 중국 매출 제재 확대중국 매출 -20%trim 25%
촉매 ↑ (5)
- FQ2 26 실적 beat + HBM4 디자인 수주
- Google TPU v7 · AWS Trainium 3 디자인 매출 인식
- Verisium AI · Cerebrus 신규 모듈 매출 가시화
- 시스템 디자인 (Allegro · Sigrity) 확장
- Rubin Ultra 16-die 멀티칩 디자인 수주
리스크 ↓ (5)
- SNPS와 가격 경쟁 (subscription renewal)
- 중국 매출 제재 확대 (현재 ~10% exposure)
- Custom ASIC 사이클 정점 후 둔화
- 신규 entrant (OpenAI · NVDA cuLitho)
- SBC 희석 부담
Best-Fit Proxy 트래커
매출·영업이익과 통계적으로 가장 잘 맞는 선행지표 상위 3개
Pearson 상관계수 + lag sweep으로 산출 (n ≥ 8, p < 0.10 내부 / p < 0.05
광역). 양의 상관·선행 proxy를 우선 가산. 도메인 검증 필수 — 차트는
lag-shift 정렬 후 시각적 정합성 확인용. Source 컬럼은 fit이 발견된
후보 풀 (직접 연결 / 클러스터 / 광역 탐색) 을 표시. 자세한 알고리즘:
compute_best_fit_proxies.py.
| 프록시 | 타깃 | r | 시차 | p | n | 출처 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 한국 기계수주 카테고리 2 | 영업이익 YoY | +0.86 | +3Q 선행 | <0.001 | 12 | 광역 탐색 |
| IMF 납 가격 (LME, 월별) | 매출 YoY | +0.86 | +1Q 선행 | <0.001 | 12 | 광역 탐색 |
| 미국 개인 저축률 (%) | 매출 YoY | +0.77 | +2Q 선행 | 0.004 | 12 | 광역 탐색 |
섹션 (10)
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클러스터 (1)
360도 관계 맵
이 노드를 중심으로 1촌 내 공급망(Value Chain) 및 협력/경쟁 관계망을 입증하는 대화형 D3 3D 토폴로지 맵입니다. 노드를 드래그하거나 더블클릭하여 해당 항목으로 넘어갈 수 있습니다.
관계 맵 불러오는 중…
연결 관계 (2)
클러스터 YAML(
graph/clusters/<id>.yaml
)에 정의된 관계. 의미 유사도만으로는 드러나지 않는 인접 엔티티로
이동할 때 활용합니다.
→ 나가는 연결 (1)
- ai_chip_design_enabler Nvidia nvda-q1-fy27-ecosystem Custom ASIC 듀오폴리 1위 + JedAI Platform + HBM4 system co-design (SOCAMM2 192GB)
← 들어오는 연결 (1)
- pair_trade_peer 시놉시스 nvda-q1-fy27-ecosystem AI Native EDA 듀오폴리 — Hyperscaler Custom ASIC 모두 양쪽 사용