NVDA Q1 FY27 클러스터 — 섹터 상대 알파 (5년)

서브그룹 내 peer 평균 대비 종목 초과수익(leave-one-out). 섹터 베타를 제거한 순수 섹터 내 승자 식별 지표. yfinance 일별, 2026-05-23 기준 5년 룩백.

📦 리서치 아카이브 — 이 분석은 2026-05-23 기준으로 동결되었습니다. 자동 갱신되지 않습니다.

핵심 결론: SanDisk + Kioxia가 메모리·Tier-S를 압도 — 적중률 80% / 53%, 누적 알파 +442% / +420%. 삼성전자는 두 메모리 서브그룹 모두에서 peer 평균을 -97~99% 하회 — 복합 대기업 디스카운트. 전체 PDF.

상위 5 양(+) 알파 — 진짜 섹터 승자

종목	섹터	누적 α	IR	적중
SanDisk	Tier S High Surprise	+442.4%	+0.46	+80.0%
Kioxia	Tier S High Surprise	+420.4%	+0.45	+52.9%
Kioxia	Memory Majors (HBM+NAND)	+316.6%	+0.44	+47.1%
SanDisk	Memory Majors (HBM+NAND)	+304.9%	+0.43	+60.0%
Credo	Tier A Confirmed Buy	+120.4%	+0.17	+55.8%

상위 5 음(-) 알파 — 진짜 섹터 후발주

종목	섹터	누적 α	IR	적중
Infineon	SiC/GaN 800VDC	-101.6%	-0.15	+47.3%
Infineon	DC Power Infrastructure	-99.8%	-0.26	+41.0%
Samsung Electronics	Tier S High Surprise	-99.8%	-0.5	+29.5%
Samsung Electronics	Memory Majors (HBM+NAND)	-97.0%	-0.3	+41.0%
BESI	Tier A Confirmed Buy	-87.1%	-0.19	+42.6%

Memory Majors (HBM+NAND)

Information Ratio 정렬 (서브그룹 내 승자 순위)

종목	개월	5년 누적 α	연환산 α	샤프	Info Ratio	최대낙폭	적중률
W Kioxia ⚠ 부분 `285A.T`	17	+316.6%	+173.8%	+1.93	+0.44	-25.9%	+47.1%
SanDisk ⚠ 부분 `SNDK`	15	+304.9%	+206.1%	+2.02	+0.43	-26.1%	+60.0%
SK Hynix `000660.KS`	61	-42.6%	-10.4%	-0.28	-0.03	-72.6%	+54.1%
Micron `MU`	61	-76.5%	-24.8%	-0.68	-0.16	-81.9%	+49.2%
Samsung Electronics `005930.KS`	61	-97.0%	-49.9%	-1	-0.3	-97.3%	+41.0%

Photonic 4 Strategic

Information Ratio 정렬 (서브그룹 내 승자 순위)

종목	개월	5년 누적 α	연환산 α	샤프	Info Ratio	최대낙폭	적중률
W Lumentum `LITE`	61	+65.0%	+10.3%	+0.21	+0.12	-68.5%	+45.9%
Marvell `MRVL`	61	-61.4%	-17.1%	-0.32	-0.02	-89.8%	+47.5%
Coherent `COHR`	61	-34.5%	-8.0%	-0.24	-0.02	-44.6%	+42.6%
Corning `GLW`	61	-66.8%	-19.5%	-0.53	-0.11	-68.8%	+50.8%

DC Power Infrastructure

Information Ratio 정렬 (서브그룹 내 승자 순위)

종목	개월	5년 누적 α	연환산 α	샤프	Info Ratio	최대낙폭	적중률
W BloomEnergy `BE`	61	+38.4%	+6.6%	+0.06	+0.14	-92.4%	+41.0%
Vertiv `VRT`	61	-85.7%	-31.8%	-0.38	+0.02	-95.4%	+52.5%
Infineon `IFX.DE`	61	-99.8%	-70.8%	-1.02	-0.26	-99.9%	+41.0%

AI Cybersecurity

Information Ratio 정렬 (서브그룹 내 승자 순위)

종목	개월	5년 누적 α	연환산 α	샤프	Info Ratio	최대낙폭	적중률
W Cloudflare `NET`	61	-45.5%	-11.3%	-0.2	+0.02	-74.9%	+52.5%
Palo Alto `PANW`	61	-44.0%	-10.8%	-0.25	-0.01	-72.0%	+47.5%
CrowdStrike `CRWD`	61	-37.6%	-8.9%	-0.23	-0.01	-64.4%	+59.0%

SiC/GaN 800VDC

Information Ratio 정렬 (서브그룹 내 승자 순위)

종목	개월	5년 누적 α	연환산 α	샤프	Info Ratio	최대낙폭	적중률
W Navitas ⚠ 부분 `NVTS`	55	+62.3%	+11.2%	+0.11	+0.14	-83.2%	+50.9%
Wolfspeed ⚠ 부분 `WOLF`	8	-33.0%	-45.1%	-0.33	+0.04	-36.3%	+37.5%
Infineon ⚠ 부분 `IFX.DE`	55	-101.6%	—	—	-0.15	-128.4%	+47.3%

Tier S High Surprise

Information Ratio 정렬 (서브그룹 내 승자 순위)

종목	개월	5년 누적 α	연환산 α	샤프	Info Ratio	최대낙폭	적중률
W SanDisk ⚠ 부분 `SNDK`	15	+442.4%	+286.8%	+2.39	+0.46	-40.4%	+80.0%
Kioxia ⚠ 부분 `285A.T`	17	+420.4%	+220.4%	+2.06	+0.45	-40.5%	+52.9%
IsuPetasys `007660.KS`	61	-83.5%	-29.9%	-0.35	+0.02	-97.9%	+44.3%
Fujikura `5803.T`	61	-82.4%	-28.9%	-0.39	-0.02	-92.2%	+50.8%
Samsung Electronics `005930.KS`	61	-99.8%	-69.7%	-1.25	-0.5	-99.8%	+29.5%

Tier A Confirmed Buy

Information Ratio 정렬 (서브그룹 내 승자 순위)

종목	개월	5년 누적 α	연환산 α	샤프	Info Ratio	최대낙폭	적중률
W Credo ⚠ 부분 `CRDO`	52	+120.4%	+20.0%	+0.3	+0.17	-68.0%	+55.8%
Astera Labs ⚠ 부분 `ALAB`	26	-19.0%	-9.3%	-0.11	+0.08	-63.7%	+50.0%
Vertiv `VRT`	61	-42.5%	-10.3%	-0.17	+0.04	-70.7%	+49.2%
Marvell `MRVL`	61	-81.5%	-28.2%	-0.66	-0.16	-92.2%	+49.2%
BESI `BESI.AS`	61	-87.1%	-33.2%	-0.75	-0.19	-89.7%	+42.6%

제외된 서브그룹 (n < 3)

멤버가 3개 미만이면 leave-one-out 후 peer가 1개 이하만 남아, 섹터 평균 추정이 통계적으로 불안정하다.

tc_bonder_duopoly — n=2 (BESI, Hanmi) — leave-one-out leaves 1 peer
aec_retimer — n=2 (Credo, Astera) — leave-one-out leaves 1 peer
hbm4_duopoly — n=2 (SKH, Samsung) — leave-one-out leaves 1 peer
tier_2_ai_native_eda — n=2 (SNPS, CDNS) — leave-one-out leaves 1 peer

엔진: .agents/scripts/sector_relative_alpha.py. 소스 데이터: site/src/data/sector_relative_alpha.json. W 배지 = Information Ratio 최고 (섹터 승자).