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Fujikura

JP/Fujikura

갱신 2개월 전

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ULID: 01KPF7ZAR9EK1AWTZWE46EGKF8
슬러그: fujikura
국가: JP
섹터: semiconductor
티커: 5803.T @TSE

LTM 매출: JP¥1.2T; 2026-03-31
영업이익률: 16.1%; LTM operating margin
매출 YoY: +21.2%; latest comparable

AI Infra Power Grid / T&D

매출·이익 추이 (분기)

매출

영업이익

순이익

마진 추이 (%)

매출총이익률

영업이익률

순이익률

주당이익 · EBITDA

주당순이익 (EPS, 분기)

재무상태 as of 2026-03-31

총자산

0.85T

자본총계

0.49T

현금성자산

—

자기자본이익률 (LTM)

32.2%

투자 논리 트래커

최종 갱신 2026-05-23

투자의견BUY

12개월 목표¥ 6,500

기본 업사이드+44.4%

Bull / Bear+90.0%·-25.0%

확신도high

포지션3.5%

핵심 논거 (5)

AI Data Center 광케이블 supplier 일본 최강 (NVDA Spectrum-X 인터커넥트)high2026-05-22
광케이블 매출 +30% YoY (Hyperscaler CAPEX 정점)high2026-05-22
최근 -25.9% 폭락 후 NTM PER 5.3x (역사적 저점)high2026-05-22
Auto Wire Harness 사업 EV 전환 수혜medium2026-05-22
일본 엔화 약세 환율 효과 (USD 매출 비중 50%+)high2026-05-22

핵심 지표 (5)

지표목표현재

매출 YoY+20%+25% (Q4 FY26)

광케이블 segment YoY+30%+35% (Q4 FY26)

Operating Margin14%+13% (Q4 FY26)

NTM PER10-12x5.3x (역사적 저점, 매수 기회)

USD/JPY150+155 (favorable)

마일스톤 캘린더 (4)

2026-08-08예정D-30highFujikura Q1 FY27 실적 발표 (광케이블 매출 +30% 검증)D-77
2026-08-27예정D-49highNVDA Q2 FY27 (Spectrum-X 광 인터커넥트 commentary)D-96
2026-10-15예정D-98highVera Rubin 양산 (광케이블 발주 정점)D-145
2026-11-08예정D-122highFujikura Q2 FY27 (mid-quarter 가이던스 상향 가능성)D-169

청산 시그널 (4)

⚠ 아래 조건 도달 시 우측 action 그대로 실행

광케이블 segment YoY < +15%성장 가속 종료trim 40%
NVDA Spectrum-X 광 인터커넥트 ASP 압박ASP -10%+ 가시화trim 25%
USD/JPY < 140엔화 강세 전환trim 20%
목표가 6,500엔 도달주가 6,500엔+trim 30% (이익실현)

촉매 ↑ (5)

Q1 FY27 광케이블 +30% YoY 재확인
NVDA Vera Rubin Spectrum-X 발주 정점
PER 5.3x → 10x 정상화 (multiple 회복 catalyst)
일본 엔화 추가 약세 (USD/JPY 160+)
Auto Wire Harness EV 신규 OEM 채택

리스크 ↓ (4)

최근 -25.9% 폭락의 구조적 원인 (실적 가이던스 하향)
Sumitomo/Furukawa 일본 내 경쟁
중국 광케이블 ASP 압박
일본 엔화 강세 전환 시 영업이익 직격

Best-Fit Proxy 트래커

매출·영업이익과 통계적으로 가장 잘 맞는 선행지표 상위 3개

Pearson 상관계수 + lag sweep으로 산출 (n ≥ 8, p < 0.10 내부 / p < 0.05 광역). 양의 상관·선행 proxy를 우선 가산. 도메인 검증 필수 — 차트는 lag-shift 정렬 후 시각적 정합성 확인용. Source 컬럼은 fit이 발견된 후보 풀 (직접 연결 / 클러스터 / 광역 탐색) 을 표시. 자세한 알고리즘: compute_best_fit_proxies.py.

프록시	타깃	r	시차	p	n	출처
Amazon 분기 CAPEX (AMZN, AWS 포함)	매출 YoY	+0.49	+4Q 선행	0.047	17	클러스터
NVDA Datacenter 매출 (분기, USD)	매출 YoY	−0.67	+2Q 선행	0.002	18	클러스터
Microsoft 분기 CAPEX (MSFT)	영업이익 YoY	−0.62	동시	0.004	20	클러스터

Amazon 분기 CAPEX (AMZN, AWS 포함)

SEC 10-Q/10-K XBRL + company IR (industry_proxies.db)

BEST FIT

매출 YoY r = +0.49 +4Q 선행 p = 0.047 n = 17 클러스터

시계열 로딩…

Amazon 전사 분기 CAPEX (10-Q/10-K). AWS Trainium/Inferentia + NVDA Blackwell 양쪽 ramp. AWS 단독 segment CAPEX은 별도 disclosure 없으므로 전사로 측정 — fulfillment + AWS 모두 포함. Anthropic 파트너십으로 Trainium 2/3 capacity build의 직접 driver. SKH HBM4 + Micron HBM4 채택 가장 공격적.

NVDA Datacenter 매출 (분기, USD)

NVDA 분기 segment disclosure (industry_proxies.db)

BEST FIT

매출 YoY r = −0.67 +2Q 선행 p = 0.002 n = 18 클러스터

시계열 로딩…

NVDA Datacenter 세그먼트 매출. AI infra 사이클의 단일 가장 강한 직접 시그널 — Hopper/Blackwell ramp + hyperscaler 수요의 합산 결과치. QoQ 가속/감속이 메모리·optical·전력반도체 연쇄 신호.

Microsoft 분기 CAPEX (MSFT)

SEC 10-Q/10-K XBRL + company IR (industry_proxies.db)

BEST FIT

영업이익 YoY r = −0.62 동시 p = 0.004 n = 20 클러스터

시계열 로딩…

Microsoft 분기 CAPEX (10-Q/10-K). Azure AI capacity 빌드아웃의 직접 시그널 — OpenAI inference + Copilot ramp. NVDA 데이터센터 매출의 핵심 driver (MSFT는 NVDA Top-3 고객). QoQ 가속/둔화는 Hopper/Blackwell 출하 + HBM 수요의 선행 지표.

섹션 (13)

이 분석이 다루는 주제. 섹션을 클릭하면 전체 보고서 PDF의 해당 페이지로 이동합니다.

클러스터 (2)

360도 관계 맵

이 노드를 중심으로 1촌 내 공급망(Value Chain) 및 협력/경쟁 관계망을 입증하는 대화형 D3 3D 토폴로지 맵입니다. 노드를 드래그하거나 더블클릭하여 해당 항목으로 넘어갈 수 있습니다.

관계 맵 불러오는 중…

연결 관계 (5)

클러스터 YAML( graph/clusters/<id>.yaml )에 정의된 관계. 의미 유사도만으로는 드러나지 않는 인접 엔티티로 이동할 때 활용합니다.

→ 나가는 연결 (3)

indirect_supplier Nvidia nvda-q1-fy27-ecosystem Coherent/Corning upstream 광케이블/MT ferrule supplier
peer Furukawa optical-networking 광케이블 일본 양강
peer 住友電気工業 optical-networking 광케이블·전력선 경쟁

← 들어오는 연결 (2)

key-player optical-networking optical-networking 광케이블·광커넥터 전문
indirect_supplier Nvidia optical-networking Coherent/Corning upstream 광케이블/MT ferrule supplier

보고서

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